{"id":1706,"date":"2023-01-27T11:59:11","date_gmt":"2023-01-27T14:59:11","guid":{"rendered":"https:\/\/www.oprimorico.com.br\/?p=1706"},"modified":"2023-01-27T14:36:44","modified_gmt":"2023-01-27T17:36:44","slug":"como-escolher-pagadoras-de-dividendos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.oprimorico.com.br\/thiago.nigro\/uncategorized\/como-escolher-pagadoras-de-dividendos\/","title":{"rendered":"DIVIDENDOS | COMO ESCOLHER AS MELHORES A\u00c7\u00d5ES PARA VIVER DE RENDA PASSIVA?\u00a0"},"content":{"rendered":"\r\n<p><em>A\u00e7\u00f5es que pagam dividendos provaram ser um bom investimento no longo prazo<\/em> e te ajudam a ter uma renda passiva. Saiba como escolher as melhores a\u00e7\u00f5es de dividendos e construir um patrim\u00f4nio no longo prazo:<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><\/figure>\r\n<h2><\/h2>\r\n<h2><\/h2>\r\n<p>Uma das coisas que todo investidor gosta, seja voc\u00ea um investidor novato no mercado financeiro ou mais antigo, \u00e9 de receber <strong>dividendos.<\/strong><\/p>\r\n<p>Afinal, quem n\u00e3o gosta de ver o extrato na corretora com aqueles pingadinhos caindo na conta todo m\u00eas?\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Existem diversas formas de <strong>come\u00e7ar a investir <\/strong>o seu patrim\u00f4nio e <strong>diversificar a sua carteira<\/strong> &#8211; e a estrat\u00e9gia de aloca\u00e7\u00e3o em empresas boas pagadoras de dividendos \u00e9 uma delas.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Mas, antes de eu te mostrar como escolher as melhores a\u00e7\u00f5es pagadoras de dividendos, ser\u00e1 mesmo que investir nessas empresas se provou um bom<strong> investimento no longo prazo<\/strong>?\u00a0\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<h2><em><strong>POR QUE DEVO INVESTIR EM EMPRESAS PAGADORAS DE DIVIDENDOS?<\/strong>\u00a0<strong>\u00a0<\/strong>\u00a0<\/em><\/h2>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Pra responder se de fato empresas pagadoras de <strong>dividendos <\/strong>s\u00e3o um bom investimento ou n\u00e3o, peguei as 8 <strong>melhores a\u00e7\u00f5es<\/strong> do \u00edndice de dividendos da B3 (IDIV) e fiz algumas proje\u00e7\u00f5es.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Nesse estudo analisamos o investimento em <strong>a\u00e7\u00f5es <\/strong>com e sem o reinvestimento dos dividendos. Al\u00e9m disso, comparamos a infla\u00e7\u00e3o (medida pelo IPCA) e o que de fato aconteceria se eu tivesse investido R$ 100,00 em cada um desses investimentos.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>As 8 empresas utilizados no estudo s\u00e3o:<\/p>\r\n<ul>\r\n<li>Eletrobras (<strong>ELET3<\/strong>);<\/li>\r\n<li>Vale (<strong>VALE3<\/strong>);<\/li>\r\n<li>Telef\u00f4nica Brasil (<strong>VIVT3<\/strong>);<\/li>\r\n<li>Banco do Brasil Seguridade (<strong>BBSE3<\/strong>);<\/li>\r\n<li>Ita\u00fasa (<strong>ITSA4<\/strong>);<\/li>\r\n<li>Banco do Brasil (<strong>BBAS3<\/strong>);<\/li>\r\n<li>Companhia Energ\u00e9tica de Minas Gerais (<strong>CMIG4<\/strong>);<\/li>\r\n<li>Bradesco (<strong>BBDC3<\/strong>).<\/li>\r\n<\/ul>\r\n<p>Vamos ver quais delas, nos \u00faltimos 15 anos, que superaram a <strong>infla\u00e7\u00e3o<\/strong>:\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<figure class=\"wp-block-image size-full is-resized\"><img decoding=\"async\" loading=\"lazy\" class=\"wp-image-488\" src=\"https:\/\/dev-blog.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-13.png\" alt=\"dividendos\" width=\"561\" height=\"295\" \/><\/figure>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<figure class=\"wp-block-image size-full is-resized\"><img decoding=\"async\" loading=\"lazy\" class=\"wp-image-487\" src=\"https:\/\/dev-blog.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-12.png\" alt=\"\" width=\"559\" height=\"289\" \/><\/figure>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>De acordo com a an\u00e1lise, das 8 empresas estudadas, todas ganharam da infla\u00e7\u00e3o reinvestindo os dividendos e apenas uma ganhou da infla\u00e7\u00e3o sem reinvestir os dividendos.<\/p>\r\n<p>Isso logo nos mostra a import\u00e2ncia de n\u00e3o apenas plantar e colher, mas principalmente de plantar, colher e replantar os frutos dos seus investimentos.\u00a0\u00a0\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Se nos \u00faltimos 15 anos voc\u00ea tivesse apenas investido nessas empresas e n\u00e3o reinvestisse a totalidade de seus proventos, provavelmente a sua carteira n\u00e3o teria superado a infla\u00e7\u00e3o, ou seja, voc\u00ea perderia <strong>poder de compra<\/strong> mesmo investindo em <strong>boas empresas<\/strong>.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<h3><em><strong>O QUE ACONTECE SE VOC\u00ca INVESTIR EM A\u00c7\u00d5ES DE DIVIDENDOS DURANTE 50 ANOS?\u00a0\u00a0<\/strong><\/em><\/h3>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Voc\u00ea deve estar se perguntando: \u201cO que acontece se todo m\u00eas eu investir um pouco do meu dinheiro em a\u00e7\u00f5es que pagam dividendos?\u201d. Acontece o famoso \u201cefeito bola de neve\u201d.\u00a0\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Por tr\u00e1s desse efeito simples na teoria e dif\u00edcil na pr\u00e1tica, voc\u00ea deve pegar os proventos distribu\u00eddos pelas empresas em sua carteira e reinvestir todo o dinheiro para, no futuro, fazer com que essas novas cotas de a\u00e7\u00f5es distribu\u00edam mais proventos e sua <strong>renda passiva<\/strong> aumente.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Caso voc\u00ea invista todo m\u00eas uma quantia de R$ 100,00 em uma carteira hipot\u00e9tica diversificada entre <strong>a\u00e7\u00f5es, fundos imobili\u00e1rios, renda fixa e a\u00e7\u00f5es americanas<\/strong> e que todo ano te retornar\u00e1 5% em forma de <strong>dividendos, <\/strong>desprezando a varia\u00e7\u00e3o da cota e pensando apenas no reinvestimento constante dos dividendos, no longo prazo a renda passiva da sua carteira se tornaria ainda maior do que o pr\u00f3prio montante do investimento bruto seguindo essa tabela:<\/p>\r\n<p><img decoding=\"async\" loading=\"lazy\" class=\"aligncenter wp-image-1713\" src=\"https:\/\/www.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/dividendos-crescendo-2-300x215.png\" alt=\"dividendos\r\n\" width=\"580\" height=\"416\" srcset=\"https:\/\/www.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/dividendos-crescendo-2-300x215.png 300w, https:\/\/www.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/dividendos-crescendo-2-768x550.png 768w, https:\/\/www.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/dividendos-crescendo-2.png 861w\" sizes=\"(max-width: 580px) 100vw, 580px\" \/><\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Repare como em 26 anos o valor recebido em dividendos j\u00e1 \u00e9 maior do que o capital bruto que voc\u00ea investiu desde o come\u00e7o da sua carteira e que em 50 anos investindo o seu valor em dividendos foi 3 vezes maior do que o valor total investido.<\/p>\r\n<p>Isso acontece porque um dos fatores fundamentais do <a href=\"https:\/\/www.oprimorico.com.br\/uncategorized\/investimentos-para-iniciantes\/\">investimento<\/a> de longo prazo com foco em dividendos \u00e9 o tempo. Quanto mais tempo investindo, maior o efeito dos juros compostos na sua carteira e maior ser\u00e1 a bola de neve no final do processo.\u00a0\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" loading=\"lazy\" class=\"aligncenter wp-image-489\" src=\"https:\/\/dev-blog.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-14.png\" alt=\"\" width=\"287\" height=\"325\" \/><\/figure>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<h4><em><strong>COMO ANALISAR BOAS EMPRESAS PAGADORAS DE DIVIDENDOS?<\/strong>\u00a0<\/em><\/h4>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Para fazer esse efeito bola de neve de patrim\u00f4nio e gerar um bom patrim\u00f4nio no longo prazo, n\u00e3o basta investir em qualquer tipo de empresa.<\/p>\r\n<p>Se voc\u00ea quer investir bem, \u00e9 preciso saber escolher boas a\u00e7\u00f5es a bons pre\u00e7os, montando uma carteira com proventos sustent\u00e1veis a longo prazo e que te possam gerar renda passiva.<\/p>\r\n<p>Agora vamos ver o que devemos analisar em uma empresa para consider\u00e1-la uma <strong>boa pagadora de dividendos<\/strong>:\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p><strong>LUCRO L\u00cdQUIDO RECORRENTE.<\/strong>\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Uma das coisas que mais vejo no mercado financeiro \u00e9 o investidor novo se ludibriar com o dividend yield mostrado na tela.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Pra quem ainda n\u00e3o sabe, o <strong>dividend yield (DY)<\/strong> \u00e9 um indicador no mercado financeiro que nos mostra como est\u00e1 o pagamento de proventos de uma determinada empresa. Quando maior o dividend yield, maior o dividendo que voc\u00ea receber\u00e1 de uma empresa.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Para ilustrar um caso, imagine uma empresa que est\u00e1 sendo cotada a R$ 15,00. Essa mesma empresa distribuiu nos \u00faltimos 12 meses um dividendo no valor de R$ 3,00 por cota. Sendo assim, o dividend yield dessa empresa pode ser calculado pela seguinte f\u00f3rmula:\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" class=\"wp-image-491\" src=\"https:\/\/dev-blog.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-16.png\" alt=\"\" \/><\/figure>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Nesse caso, a empresa tem um dividend yield de 20%.\u00a0\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>O grande problema de apenas olhar o dividend yield na hora de escolher uma <strong>a\u00e7\u00e3o <\/strong>\u00e9 que, dependendo da <strong>empresa <\/strong>que voc\u00ea investe e da sua fonte de receita, o seu dividendo pode n\u00e3o ser recorrente. Mas o que isso quer dizer?\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Isso quer dizer que algumas empresas por conta de fatores externos podem n\u00e3o ter seu dividendo constante durante muitos anos. Olha o caso da Gerdau (GGBR4):\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>A Gerdau \u00e9 a maior empresa brasileira produtora de a\u00e7o e uma das principais fornecedoras de a\u00e7os longos do mundo, por\u00e9m, por mais que a empresa tenha suas qualidades, ela tem um problema e que n\u00e3o depende exclusivamente dela, ela depende do pre\u00e7o da uma commoditie \u2013 o a\u00e7o.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>O grande problema disso \u00e9 que o a\u00e7o, assim como qualquer outra commoditie, depende da sua oferta e demanda para determinar seu pre\u00e7o. Isso significa que o lucro de uma empresa de commoditie costuma ser vol\u00e1til e depender bastante do cen\u00e1rio macroecon\u00f4mico mundial e do pre\u00e7o que o produto que ela vende est\u00e1 sendo cotado.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Por mais que a Gerdau tenha pagado bons dividendos nos anos de 2021 e 2022 (e possa continuar pagando por mais tempo) historicamente ela n\u00e3o foi uma das empresas com maior dividend yield consistente.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Quem olha apenas para o dividend yield da Gerdau se depara no ano de 2022 com um DY na casa dos 12% &#8211; 15%. Por\u00e9m, entre os anos de 2011 e 2022 o DY m\u00e9dio da GGBR4 foi de 3,70%, um valor bem abaixo do que a m\u00e9dia hist\u00f3rica.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Como o pre\u00e7o das commodities em geral subiu muito nos \u00faltimos anos, a empresa se beneficiou da alta do a\u00e7o e teve um resultado n\u00e3o recorrente em seu balan\u00e7o &#8211; isso significa que o dividendo da Gerdau \u00e9 insustent\u00e1vel? N\u00e3o. Mas \u00e9 prov\u00e1vel que, caso o pre\u00e7o do a\u00e7o retorne a m\u00e9dia e se estabilize, os grandes dividendos dessa empresa diminuam tamb\u00e9m.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Por outro lado, um aumento ainda maior no pre\u00e7o do a\u00e7o faria o lucro l\u00edquido da empresa subir ainda mais, acarretando em dividendos maiores e mais robustos. O fato \u00e9 que \u00e9 imposs\u00edvel prever o futuro, mas \u00e9 poss\u00edvel se preparar para ele.<\/p>\r\n<p>Diversificar seu portf\u00f3lio e n\u00e3o colocar todos os ovos em empresas dependentes de commodities \u00e9 uma dessas maneiras de se proteger, e se voc\u00ea gosta de dividendos, apenas olhar para o dividend yield n\u00e3o \u00e9 um \u00f3timo caminho.\u00a0\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p><strong>PAYOUT\u00a0<\/strong>\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Quando uma empresa tem lucro ela tem algumas op\u00e7\u00f5es do que fazer basicamente com esse montante. Ela pode usar pra reinvestir no pr\u00f3prio neg\u00f3cio comprando m\u00e1quinas, equipamentos, contratando novos colaboradores, investir em marketing; pode recomprar as suas a\u00e7\u00f5es e diminuir a quantidade de cotas em circula\u00e7\u00e3o, valorizando as cotas restantes nas m\u00e3os dos acionistas; a empresa pode pagar dividendos pros acionistas e tamb\u00e9m pode usar esse lucro para quitar as d\u00edvidas com seus credores ou simplesmente manter esse dinheiro em caixa.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>O Payout faz parte do que a empresa faz com o lucro l\u00edquido que \u00e9 distribu\u00eddo aos seus acionistas. Ele nada mais \u00e9 do que a parte do lucro que a empresa distribuiu aos acionistas.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Por exemplo, supondo que uma empresa tenha um lucro l\u00edquido de R$ 100.000.000,00 e seu Payout foi de 70%, isso significa que a empresa distribuiu aos acionistas em forma de dividendos R$ 70.000.000,00.\u00a0<\/p>\r\n<p>Veja o caso de Taesa (TAEE11):\u00a0<\/p>\r\n<ul>\r\n<li>1,4 bilh\u00f5es de lucro em 2022<\/li>\r\n<li>872 milh\u00f5es de dividendos em 2022<\/li>\r\n<li>Payout de 61%<\/li>\r\n<\/ul>\r\n<p><img decoding=\"async\" loading=\"lazy\" class=\"alignnone  wp-image-1717\" src=\"https:\/\/www.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/payout-taesa--300x107.png\" alt=\"dividendos-payout\r\n\" width=\"626\" height=\"223\" srcset=\"https:\/\/www.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/payout-taesa--300x107.png 300w, https:\/\/www.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/payout-taesa--1024x366.png 1024w, https:\/\/www.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/payout-taesa--768x275.png 768w, https:\/\/www.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/payout-taesa-.png 1096w\" sizes=\"(max-width: 626px) 100vw, 626px\" \/><\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>O grande problema \u00e9 que algumas empresas, para manter o seu dividendo constante mesmo que com um lucro l\u00edquido decrescente, mantiveram um Payout acima de 100%, ou seja, distribu\u00edram aos seus acionistas mais do que obtiveram de lucro l\u00edquido no \u00faltimo semestre.\u00a0\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Na maioria dos casos essa estrat\u00e9gia n\u00e3o funciona durante muito tempo, fazendo com que o acionista identifique um dividend yield alto, por\u00e9m, \u201cmaquiado\u201d. Aquele dividendo \u00e9 insustent\u00e1vel e provavelmente essa empresa possa ter grandes dificuldades com seus credores no futuro.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>O segredo para evitar empresas desse tipo \u00e9 investir em a\u00e7\u00f5es de empresas que tenham um Payout saud\u00e1vel &#8211; isso significa investir em empresas que n\u00e3o tenham ultrapassado a barreira do 100% por muitos anos seguidos e que tenham responsabilidade com o destino do lucro da companhia.\u00a0\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p><strong>LUCRO \/ PRE\u00c7O<\/strong>\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Um dos indicadores mais famosos pra quem estuda empresas no mercado de a\u00e7\u00f5es \u00e9 o Pre\u00e7o \/ Lucro. Este indicador basicamente divide o pre\u00e7o por a\u00e7\u00e3o pelo seu lucro l\u00edquido por a\u00e7\u00e3o.<\/p>\r\n<p>Usando como exemplo uma empresa que est\u00e1 sendo cotada a R$ 15,00 e tem um lucro por a\u00e7\u00e3o de R$ 1,50, o P\/L da empresa \u00e9 10. Isso significa que mantendo um lucro constante a empresa demoraria 10 anos para retornar o patrim\u00f4nio investido para o acionista em forma de lucro.\u00a0\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Luiz Barsi, um dos maiores investidores do Brasil, me ensinou uma forma diferente de analisar esse indicador. Caso invert\u00eassemos o Pre\u00e7o \/ Lucro para Lucro \/ Pre\u00e7o conseguir\u00edamos encontrar um pre\u00e7o teto por a\u00e7\u00e3o pr\u00e9-determinando um dividendo que buscamos. Vou explicar para ficar mais claro:\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>O que eu aprendi com Barsi \u00e9 que o que diferencia uma boa empresa de um bom investimento \u00e9 o pre\u00e7o. A \u00fanica coisa que voc\u00ea pode controlar numa a\u00e7\u00e3o \u00e9 o seu pre\u00e7o de entrada. Por isso, voc\u00ea n\u00e3o deve comprar apenas boas coisas, mas deve comprar bem as coisas \u2013 e Luiz Barsi faz isso por meio da metodologia do L\/P.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Nessa f\u00f3rmula Luiz Barsi verifica quanto uma empresa pretende distribuir de dividendos por a\u00e7\u00e3o. Supondo que uma empresa X est\u00e1 hoje sendo cotada a R$ 35,00, vai pagar no ano R$5,00 de dividendos por a\u00e7\u00e3o e voc\u00ea deseja receber um dividend yield de 10%. Basta dividir os R$ 5,00 pelos 10% de DY e encontrar o pre\u00e7o-teto que voc\u00ea aceita pagar por determinada empresa.\u00a0\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" class=\"wp-image-492\" src=\"https:\/\/dev-blog.oprimorico.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-17.png\" alt=\"\" \/><\/figure>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Nesse caso, o pre\u00e7o teto da a\u00e7\u00e3o que queremos comprar \u00e9 de R$ 50,00, hoje ela \u00e9 cotada a R$ 35,00, isso significa que, seguindo o L\/P, tempos um upside de 43% por cota dessa empresa.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p><strong>D\u00cdVIDA L\u00cdQUIDA\/EBITDA<\/strong>\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Pra quem deseja investir em empresas pagadoras de dividendos nada melhor do que receber esses dividendos de uma empresa saud\u00e1vel e com a sua d\u00edvida controlada, at\u00e9 porque voc\u00ea n\u00e3o quer parar de receber esses proventos por um problema com as finan\u00e7as da empresa, certo?\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>\u00c9 pra isso que a d\u00edvida l\u00edquida\/ebitda serve. Esse indicador nos mostra a capacidade de uma empresa de honrar com o seu endividamento com base na sua gera\u00e7\u00e3o de caixa. \u00c9 basicamente o tempo que a empresa levaria para pagar a sua d\u00edvida l\u00edquida com base no seu Ebitda. Se voc\u00ea n\u00e3o entende o que \u00e9 d\u00edvida l\u00edquida e o que \u00e9 Ebitda deixa eu te explicar:\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>A d\u00edvida l\u00edquida nada mais \u00e9 do que a d\u00edvida bruta de uma empresa descontando o que ela tem em caixa. Se uma empresa tem, por exemplo, 5 bilh\u00f5es de reais em d\u00edvida bruta e 2 bilh\u00f5es de reais em caixa, isso significa que a d\u00edvida l\u00edquida dessa empresa \u00e9 de 3 bilh\u00f5es de reais.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>J\u00e1 o Ebitda, tamb\u00e9m conhecido como Lajida em portugu\u00eas, \u00e9 o Lucro antes dos juros, impostos, deprecia\u00e7\u00e3o e amortiza\u00e7\u00e3o. Na pr\u00e1tica, o Ebitda serve para os analistas entenderem o quanto a empresa gera de dinheiro com sua atividade principal, seja ela varejo, celulose, produ\u00e7\u00e3o de a\u00e7o, tecnologia e tudo mais.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Voltando agora ao caso da empresa que tem 3 bilh\u00f5es de reais em d\u00edvida l\u00edquida. Caso e Ebitda dessa empresa (lucro operacional em 12 meses) seja de 1.5 bilh\u00e3o, isso significa que a empresa demoraria 2 anos para quitar a sua d\u00edvida l\u00edquida apenas com a gera\u00e7\u00e3o de caixa dela.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Agora voc\u00ea me pergunta: o que isso tem a ver com dividendos?\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>O que muitos investidores erram na hora de escolher uma &#8220;<em>cash cow&#8221;<\/em> (empresas que geram muito caixa), \u00e9 que eles apenas olham para os indicadores de dividendos e rentabilidade e esquecem completamente da sa\u00fade da empresa em si.<\/p>\r\n<p>Do que adianta escolher uma empresa usando m\u00e9tricas de dividendos se o pr\u00f3prio endividamento dela est\u00e1 descontrolado?\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Se voc\u00ea investir em uma empresa com uma d\u00edvida muito elevada comparada ao seu Ebitda, ela pode ter dificuldades de arcar com todos os seus futuros passivos e parar de pagar dividendos para voc\u00ea.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>N\u00e3o existe uma m\u00e9trica \u201cexata\u201d do n\u00edvel de endividamento que uma empresa saud\u00e1vel deve ter, mas o consenso dos analistas do mercado financeiro \u00e9 de que uma empresa come\u00e7a a n\u00e3o ser t\u00e3o atrativa quando esse endividamento supera 3X a sua gera\u00e7\u00e3o de caixa.<\/p>\r\n<p>Nesse caso, a empresa demoraria mais de 3 anos para quitar sua d\u00edvida l\u00edquida com o Ebitda.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<h5><strong>ONDE APRENDER A INVESTIR?<\/strong>\u00a0<\/h5>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>N\u00e3o se engane, esses 4 indicadores v\u00e3o te ajudar a escolher boas a\u00e7\u00f5es pagadoras de dividendos, mas na hora de avaliar uma a\u00e7\u00e3o \u00e9 muito importante olhar n\u00e3o apenas para essas m\u00e9tricas, mas tamb\u00e9m para outros indicadores de rentabilidade, valuation, efici\u00eancia, crescimento e endividamento.<\/p>\r\n<p>Tudo isso voc\u00ea aprende DO ZERO com os melhores investidores do mercado financeiro que est\u00e3o na <strong><a href=\"http:\/\/finclass.com\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\" data-type=\"URL\" data-id=\"finclass.com\">Finclass<\/a>, <\/strong>a maior plataforma de finan\u00e7as do mundo.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Se voc\u00ea quer alcan\u00e7ar a liberdade financeira, deseja viver de renda passiva e sonha em ter mais tempo para viver sua vida d\u00e1 forma como deseja, invista em conhecimento e n\u00e3o somente ganhe mais dinheiro no futuro, mas economize mais tempo at\u00e9 l\u00e1.\u00a0<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>Agora, voc\u00ea j\u00e1 sabe como fazer para come\u00e7ar a analisar e investir em boas empresas pagadoras de dividendos.<\/p>\r\n<p>Caso voc\u00ea ainda tenha problemas com essa parte pr\u00e1tica, n\u00e3o se preocupe: eu j\u00e1 fiz v\u00e1rios v\u00eddeos no meu canal ensinando voc\u00ea a investir do zero e com pouco dinheiro \ud83d\ude09<\/p>\r\n<h2>\r\n\r\n<\/h2>\r\n<p>\u00c9 isso primos, boa sorte na sua jornada como investidor &#8211; e antes de come\u00e7ar a investir, monte a sua reserva de emerg\u00eancia!<\/p>\r\n<h2><\/h2>\r\n<p><iframe loading=\"lazy\" title=\"DIVIDENDOS | AS MELHORES A\u00c7\u00d5ES para VIVER DE RENDA PASSIVA\" width=\"500\" height=\"281\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/x74fHL8CI38?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" allowfullscreen><\/iframe><\/p>\r\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>A\u00e7\u00f5es que pagam dividendos provaram ser um bom investimento no longo prazo e te ajudam a ter uma renda passiva. 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